昨日A股市场出现了震荡中重心大幅下移走势。但磁材板块却反复活跃,正海磁材、银河磁体等个股涨幅居前,中科三环、宁波韵升等品种也是逆势飘红。那么,怎么样看待磁材板块如此强劲的活跃呢?
磁性材料主要是指由过渡元素铁、钴、镍及其合金等组成的能够直接或间接产生磁性的物质。大范围的应用于家电、汽车、计算机、通讯、医疗、航天、军事等领域。而且,目前世界永磁铁氧体的生产重心已转向中国,2005年我国永磁铁氧体产量就已达全球产量50%左右。2010年国内永磁铁氧体需求量为62.44万吨,同比增长14.40%。预计2012年我国永磁铁氧体行业市场需求量为77.61万吨,市场容量为107亿元。如此就为磁材类上市企业来提供了较为乐观的成长空间。
更为重要的是,磁材应用领域不断拓展,尤其是在新兴起的产业领域得到了极佳的应用。一是在节能领域。我国规定2011年7月1日以后能效等级为 3 或更低的电机将禁止销售。与同功率交流电机相比,直流电机能耗约低30%-50%,为目前大规模应用的交流电机最直接的替代产品。交流电机几乎不需要永磁铁氧体,而永磁铁氧体为直流电机中必不可少的关键元件,一台直流电机至少需要2片永磁铁氧体,多则能够达到几十片。随着节能环保的大力推进,永磁铁氧体有望获得持续增长。
二是新能源领域。在目前装备的各类风力发电机组中,直驱永磁式风电机组是近几年刚刚发展起来的技术,由于具有效率高、寿命长、体积小、可靠性高、结构相对比较简单等一系列优点,慢慢的变成了今后风电技术的发展趋势。2010年,直驱永磁式风力发电机装机3000台左右,装机容量达500万千瓦,约占新增装机容量的30%,使用烧结钕铁硼磁体超过3000吨。使用稀土永磁材料,能使发电机的效率提高到85%以上,同时采用永磁发电机,还可做到风力机与发电机的直接耦合,省去变速箱,来提升可靠性,减小系统噪声,降低维护成本。预计2011-2015年累计新增装机容量将突破25000万千瓦,如果其中的50%采用直驱永磁式永磁电机,将消耗烧结钕铁硼7.5万吨,将对稀土永磁行业起到大幅拉动作用。
与此同时,新能源汽车打开稀土永磁应用新空间。 新能源汽车将是十二五期间重点发展的战略性新兴起的产业,根据最新的规划,到2015年,我国在推广应用新能源汽车将达到100万辆,国家投入1000亿投入基础研发和基础设施建设,新能源汽车国家队投入1000亿进行企业层面的研发。稀土永磁同步电机是电动汽车的心脏,由于永磁同步电机的能效利用率极高,兼具体积小重量轻的优点,未来将大范围的应用于电动汽车上,每台电机需使用烧结钕铁硼磁体1-3千克。由此可见,磁材行业的广阔发展空间打开了磁材板块优质企业的高成长空间。
更为重要的是,目前磁材的上游越来越依赖于稀土材料。而目前全球的稀土供应主要依赖于我国。因此,随着我们国家稀土价格的暴涨,全球的磁性材料的布局可能会发生新的变化。即部分海外钕铁棚等磁材的客户可能会直接从我国企业购买钕铁棚等材料,而不是购买稀土后再加工,从而使得全球的稀土永磁材料产业中心向我国转移。
这也得到了两则数据的佐证,一是代表性有突出贡献的公司的报表数据。以中科三环为例,去年四季度稀土产品价格开始大幅涨升。但公司在2010年 四季度迅速将产品均价提升了近50%,迅速冲抵了部分成本上涨影响。说明这些有突出贡献的公司具有转嫁成本的能力。二是海外业务的成长趋势。中科三环在去年的海外出售的收益同比增长40%,而宁波韵升则达到了110%。这说明了中国政府限制稀土出口的政策,使得国外钕铁硼等磁材制造商成本高,竞争力下降,从而说明了我国已渐次成为全世界磁材的产业中心。
如此就赋予了磁材行业内优质企业较为强硬的产品定价权。毕竟目前这些优质企业大多拥有某一磁性材料技术的“独门命器”。因此,在下游需求旺盛、新应用领域不断拓展的大背景下,这些优质企业的定价权有所提振,从而推动着产品价格的持续回升。
循此思路,建议投资的人对磁材股可积极跟踪,宁波韵升、中科三环等老股可跟踪。而新股中的正海磁材、银河磁体等个股也可跟踪,尤其是目前K线形态已趋于乐观的中科三环、银河磁体等个股可积极跟踪。