公司12月20日发布了重要的公告，公司于近来收到了耐世特北美公司关于EPS电机的项目定点通知书。公司轿车EPS电机继续斩获高质量定点、取得战略大客户认可，人形机器人电机翻开公司生长空间，家电根本盘拓客户、拓品类亮点频出，咱们坚持盈余猜测，估计2023-2025年完成归母净利润3.5/4.1/5.4亿元，对应EPS为0.95/1.09/1.44元，当时股价对应PE为23.6/20.4/15.5倍，坚持“买入”评级。
依据耐世特规划，定点项目生命周期为10年，生命周期估计总出售金额约1.43亿美元，估计在2025年5月逐渐开端量产。公司继续斩获头部客户高质量定点大单，验证了规划研制、质量管控、出产保证等各方面归纳才能过硬。产品出海方面，公司首个应用于全球车型的耐世特欧洲EPS电机项目已于5月完成量产，耐世特北美EPS电机项目的获取，将助力公司绑定头部客户，加快拓宽全球EPS电机商场。2023H1轿车零部件事务收入8750万元（+633.5%），2023Q1-3轿车零部件事务1.38亿元（+362.2%），Q3轿车零部件收入增加约180%。公司已配套掩盖耐世特、采埃孚、捷太格特、上海同驭、上海利氪等国内外闻名客户，截止6月末公司已累计完成28个项目定点，2023-2026年定点金额超23亿。
人形机器人电机翻开生长空间，2023-2025年家电有望完成20%+复合增加
新事务方面，根据轿车EPS无刷电机技能能较好迁移至无框力矩电机，公司拓宽人形机器人电机新赛道，与优必选协作建立工业联盟，翻开生长空间。家电主业方面，公司拓宽Shark新客户、代工吹风机爆品，后续将拓宽至吸尘器等品类；公司被选为HOT中心供货商，有望导入更多品类与项目、扩展协作体量；TTI从吸尘器去库走向补库周期，协作体量将稳中有升，后续有望拓宽体量更大的园林电动工具新品类；洗碗机等新品类拓宽有望继续奉献增量，咱们看好在拓客户、拓品类的拉动下，家电事务2023-2025年坚持20%以上复合增加。
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